ما هو غاما في خيارات العملات الأجنبية

انهيار غاما من الناحية الرياضية، تعد غاما أول مشتقة من الدلتا وتستخدم عند محاولة قياس حركة السعر للخيار، بالنسبة إلى المبلغ الذي يدخل فيه أو خارجه. في هذا الصدد، غاما هي المشتقة الثانية من سعر الخيارات فيما يتعلق سعر وندرلينجس. عندما يكون الخيار الذي يتم قياسه عميقا أو خارجا من المال، غاما صغيرة. عندما يكون الخيار قريب أو في المال، غاما هي في أكبر. حسابات غاما هي الأكثر دقة للتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي. جميع الخيارات التي هي موقف طويل لديها غاما إيجابية، في حين أن جميع الخيارات القصيرة لديها غاما سلبية. سلوك غاما بما أن مقياس خيارات الخيارات صالح فقط لفترة قصيرة من الوقت، فإن غاما تعطي مديري المحفظة والتجار والمستثمرين الأفراد صورة أكثر دقة لكيفية تغير دلتا الخيارات بمرور الوقت مع تغير السعر الأساسي. على سبيل القياس للفيزياء، دلتا الخيار هو سرعته، في حين أن غاما من خيار تسارعه. غاما تنخفض، تقترب من الصفر، كخيار يحصل أعمق في المال، كما نهج دلتا واحد. كما أن غاما تقترب من الصفر كلما أصبح الخيار الأعمق خارج نطاق المال. غاما هي في أعلى مستوياتها تقريبا في المال. حساب غاما معقد ويتطلب برامج مالية أو جداول بيانات للعثور على قيمة دقيقة. ومع ذلك، يوضح ما يلي حساب تقريبي ل غاما. النظر في خيار الاتصال على المخزون الأساسي الذي يحتوي حاليا على دلتا من 0.4. إذا زادت قيمة السهم بمقدار 1، فإن الخيار سيزيد في القيمة بمقدار 0.40، وسوف تتغير أيضا دلتا. نفترض حدوث زيادة 1، ودلتا الخيارات الآن 0.53. ويمكن اعتبار هذا الفرق 0.13 في الدلتا قيمة تقريبية من غاما. غاما هو مقياس مهم لأنه يصحح لقضايا محدبة عند الانخراط في استراتيجيات التحوط. قد يكون بعض مدراء المحفظة أو التجار متورطين في محافظ من هذه القيم الكبيرة التي تحتاج إلى مزيد من الدقة عند المشاركة في التحوط. ويمكن استخدام مشتق من الدرجة الثالثة لون اسمه. اللون يقيس معدل التغير في غاما ومهم للحفاظ على محفظة غاما المغطاة. الاقتراحات الإغريق: مخاطر غاما ومكافأة غاما هي واحدة من الإغريق أكثر غموضا. دلتا. فيغا و ثيتا عموما الحصول على معظم الاهتمام، ولكن غاما له آثار هامة على المخاطر في استراتيجيات الخيارات التي يمكن بسهولة أن تظهر. أولا، على الرغم من، يتيح بسرعة مراجعة ما يمثل غاما. كما هو مبين في شكل موجز في الجزء الثاني من هذا البرنامج التعليمي، غاما يقيس معدل التغير في دلتا. دلتا تخبرنا كم سيتغير سعر الخيار نظرا لنقل نقطة واحدة من الأساس. ولكن منذ دلتا ليست ثابتة وسوف تزيد أو تنخفض بمعدلات مختلفة، فإنه يحتاج إلى قياس الخاصة بها، وهو غاما. دلتا، أذكر، هو مقياس للمخاطر الاتجاهية التي تواجهها أي استراتيجية الخيار. عند دمج تحليل المخاطر غاما في التداول الخاص بك، ومع ذلك، كنت تعلم أن اثنين من دلتا من حجم متساو قد لا تكون متساوية في النتيجة. فإن دلتا مع ارتفاع غاما سيكون لها مخاطر أعلى (والمكافأة المحتملة، وبطبيعة الحال) لأنه نظرا للتحرك غير المواتية من الكامنة، فإن دلتا مع ارتفاع غاما سيظهر تغيير سلبي أكبر. ويوضح الشكل 9 أن أعلى غاما يتم العثور دائما على الخيارات في المال، مع دعوة 110 يناير تظهر غاما من 5.58، وهو أعلى مستوى في المصفوفة بأكملها. ونفس الشيء يمكن أن ينظر إلى 110 يضع. إن المخاطر الناجمة عن التغيرات في دلتا هي الأعلى في هذه المرحلة. (لمزيد من التبصر، انظر غاما-دلتا محايد الخيار ينتشر.) الشكل 9: خيارات عب قيم غاما. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. يتم العثور على أعلى القيم غاما دائما على الخيارات في المال التي هي أقرب إلى انتهاء الصلاحية. المصدر: أوبتيونسفو 5 خيارات تحليل البرمجيات من حيث الموقف غاما. (جميع استراتيجيات البيع لديها سلبية غاما s) ومشتري يضع اكتساب إيجابية غاما (جميع استراتيجيات الشراء لديها إيجابية غاماس، ولكن جميع قيم غاما إيجابية لأن القيم تتغير في نفس الاتجاه حيث أن الدلتا (أي ارتفاع غاما يعني تغير أعلى في الدلتا والعكس بالعكس)، وتتغير الإشارات مع المواقف أو الاستراتيجيات لأن ارتفاع غماس يعني خسارة أكبر محتملة للبائعين، وبالنسبة للمشترين، وزيادة مكاسب محتملة. الجماس على طول سلسلة الإضراب تكشف عن كيفية تغيير قيم غاما نلقي نظرة على الشكل 9، الذي يحتوي مرة أخرى على خيارات عب مصفوفة غاما لأشهر يناير وفبراير وأبريل ويوليو. إذا أخذنا المكالمات من خارج المال (المشار إليها بالسهام)، أنت يمكن أن نرى أن غاما ترتفع من 0.73 في يناير كانون الثاني ل 125 المكالمات من خارج المال إلى 5.58 ل 115 يناير المكالمات في المال، ومن 0.83 للخروج من خارج المال 95 يضع إلى 5.58 ل في وضع المال في 110. الشكل 10: خيارات عب دلتا القيم. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. المصدر: أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات الشكل 11: قيم عب خيارات غاما. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. المصدر: أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات ربما أكثر إثارة للاهتمام، ومع ذلك، هو ما يحدث لقيم دلتا وغاما مع مرور الوقت عندما تكون الخيارات خارج من المال. وبالنظر إلى الضربات 115، يمكنك أن ترى في الشكل 11 أن ارتفاع غاما من 1.89 في يوليو إلى 4.74 في يناير كانون الثاني. في حين أن مستويات أقل من خيارات المكالمة في المال (مرة أخرى دائما أعلى إضراب غاما سواء يضع أو يدعو)، فإنها ترتبط مع السقوط، وليس ارتفاع قيم دلتا، كما هو مبين في الشكل 10. في حين لا محاطة بدائرة، المكالمات 115 عرض دلتا ق لشهر يوليو عند 47.0 و 26.6 لشهر يناير، مقارنة مع انخفاض من 56.2 في يوليو إلى 52.9 فقط في يناير كانون الثاني لالدلت في المال. هذا يخبرنا أنه في حين أن خارج خارج المال المكالمات 115 يناير اكتسبت غاما. فقدوا قدرا كبيرا من الجر دلتا من التحلل قيمة الوقت (ثيتا). ماذا تمثل قيم غاما A غاما 5.58 يعني أنه لكل خطوة من نقطة واحدة من الكامنة، دلتا على هذا الخيار سوف تتغير بمقدار 5.58 (الأشياء الأخرى المتبقية نفسها). وبالنظر إلى دلتا 105 يناير يضع في الشكل 10 للحظة، وهو 23.4، إذا كان تاجر يشتري وضع، وقال انه أو انها سوف نرى الدلتا السلبية على هذا الخيار بنسبة 3.96 غاما ق 5، أو 19.8 ديلتاس. للتحقق من ذلك، نلقي نظرة على قيمة دلتا للضربات 110 في المال (خمس نقاط أعلى). دلتا هو 47.1، لذلك هو 23.7 دلتا أعلى. ما يمثل الفرق يعرف مقياس آخر للمخاطر باسم غاما من غاما. لاحظ أن غاما آخذ في الازدياد مع وضع يتحرك أقرب إلى كونه في المال. إذا أخذنا متوسط ​​اثنين من غاما ق (105 و 110 ضربة غاما ق)، فإننا سوف تحصل على مباراة أقرب في حسابنا. على سبيل المثال، متوسط ​​غاما من الضربات هو 4.77. باستخدام هذا الرقم المتوسط، عندما تضرب في 5 نقاط، يعطينا 22.75، والآن واحد فقط دلتا (من أصل 100 دلتا دلتا) خجولة دلتا القائمة على ضربة 110 من 23.4. هذه المحاكاة يساعد على توضيح ديناميات خطر المخاطرة الناجمة عن سرعة دلتا يمكن أن تتغير، والتي ترتبط بحجم ومعدل التغير في غاما (غاما من غاما). وأخيرا، عند النظر في قيم غاما لاستراتيجيات شعبية، تصنيف، أشبه بكثير مع موقف ثيتا. من السهل القيام به. جميع استراتيجيات البيع صافي سيكون لها موقف سلبي سوف غاما وصافي استراتيجيات الشراء يكون صافي غاما إيجابية. على سبيل المثال، فإن البائع مكالمة قصيرة تواجه موقف سلبي غاما. ومن الواضح أن أعلى خطر على البائع الدعوة سيكون في المال، حيث غاما هو الأعلى. وستزداد دلتا بسرعة مع تحرك سلبي وخسائر غير محققة. بالنسبة للمشتري من المكالمة، فمن حيث الأرباح غير المحققة المحتملة هي الأعلى للحصول على خطوة مواتية من الأساسي. ما هو غاما سلخ فروة الرأس من قبل: جريج لوهر في هذه المقالة، والخبير الخيار جريج لوهر من أوبتيونابك يبين كيف غاما سلخ فروة الرأس يمكن أن تساعدك على كسب المال عندما تكون عادة مفقودة. اسم، غاما سلخ فروة الرأس يأتي من مفهومين منفصلين. أولا، يشير مصطلح لكوسكالبينغردكو إلى تكرار شراء وشراء الأسهم في محاولة للحصول على الربح. إترسكووس كثيرا ما يفعل دايترادرس الأسهم. والسبب أن التجار الخيار قادرون على شراء وبيع الأسهم مرارا وتكرارا ويرجع ذلك إلى الاستفادة من وجود موقف غاما طويلة. وبالتالي، وبما أننا الأسهم سلخ فروة الرأس بسبب غاما لدينا، وتسمى تقنية غاما سلخ فروة الرأس. لتوضيح هذه التقنية، ونحن نبدأ من خلال النظر في اثنين من خياراتمداشا طويلة في المال على المكالمة وطويلة في وضع المال. الإغريق على كل خيار على النحو التالي: لنفترض كنا لشراء 10 سترادلز. وهذا يعني أننا سوف شراء 10 مكالمات و 10 يضع. موقفنا الكلي مع اليونان سوف تبدو كما يلي: شراء عشرة سترادلز يعني أننا قد استثمرت ما مجموعه 6،000 في التجارة. في حين تم حساب الجدولين الأولين الذي يظهر الفروقات اليونانية الفردية على أساس كل سهم، يظهر الموضع التجميعي القيمة والغراني المقابلة المحسوبة على أساس كل عقد. وبما أن كل خيار يمثل 100 سهم من الأسهم، فإن الأرقام المعروضة تظهر أكبر بكثير. لذلك، هنا هو سيناريو بسيط أننا سوف تغطي: نحن شراء سترادل في الأسهم شيز، يتداول حاليا ل 50 للسهم الواحد. ثم، خلال يوم واحد، ثلاثة أحداث تجري في الترتيب التالي: الحدث 1: السهم يرتفع إلى 51 للسهم الواحد الحدث 2: يرتفع السهم إلى 52 للسهم الواحد الحدث 3: السهم يسقط على طول الطريق إلى 50 لكل سهم سنقوم الآن بدراسة رد فعلين محتملين يمكن أن يحصل عليه المتداول المتوسط ​​لهذه السلسلة من الأحداث. رد الفعل 1: لا تفعل شيئا إذا لم نفعل شيئا، ثم في نهاية يوم التداول، وسوف نعود مخزوننا حيث ستارتيمداشات 50 للسهم الواحد. وهذا يعني أن لدينا سترادل سوف يعود حيث بدأت إلا أننا سوف تراكمت الخسارة من خلال الاضمحلال اليومي (ثيتا) من 120. وبالتالي، لدينا الأصلي 6000 موقف الآن بقيمة 6،000 ندش 120 5،880. رد فعل 2: غاما فروة الرأس ليترسكوس تأخذ رحلة من خلال الأحداث الثلاثة ونرى ما يحدث لدينا سترادل. تذكر أننا بدأنا مع الموقف الإجمالي التالي: نعرض الآن ما يحدث كما يتحرك السهم في الحدث 1 من 50 إلى 51. في الوقت الراهن، وسوف نقوم بحساب آثار اليونان على أساس واحد دولار واحد. في الحياة الحقيقية، والغيريين تتغير باستمرار، ولكننا نريد أن تبقي الأمور بسيطة. ليترسكووس الآن نرى ما يحدث كما يتحرك السهم في الحدث 2 من 51 إلى 52. لاحظ أنه منذ أول تحرك الدولار تغيرت دلتا لدينا من 0 إلى 200، وقد زادت قيمة موقفنا من 6،000 إلى 6،200. لاحظ كذلك أنه بسبب غاما لدينا، دلتا موقف جديد لدينا هو الآن 400، وهذا يعني أن للتحرك الدولار المقبل نحن نلعب 400 لكل نقطة. عند هذه النقطة، ونحن قد تقرر لتنفيذ أول لدكوغاما scalp. rdquo لدينا هيرسكوس كيف يعمل: من أجل الحد من مخاطرنا وتقديم موقفنا مرة أخرى إلى دلتا محايد، نبيع قصيرة 400 سهم من الأسهم شيز في 52 للسهم الواحد. موقفنا الجديد مع 400 سهم من الأسهم تبدو على النحو التالي: نحن الآن ننتظر الحدث 3mdashhaving الأسهم تعود إلى 50 للسهم الواحد. عادة، نحن في نهاية المطاف مع نفس الموقف الذي كان لدينا في بداية اليوم. في الواقع، كل شيء تقريبا لا يزال هو نفسه باستثناء دلتا موقفنا. مع الأسهم مرة أخرى في 50، ونحن ببساطة شراء لدينا قصيرة 400 سهم من شيز. ولكن تذكر أننا باعنا الأسهم في 52 والآن الحصول على شرائها مرة أخرى لمدة 50. هذا الزوج من المعاملات على 400 سهم من الأسهم التي تمتد دولارين يؤدي إلى إضافة 800 إلى قيمة موقفنا لذلك، في نهاية اليوم، لدينا موقف جديد يستحق ما يقرب من 6،200 800 7،000. بطبيعة الحال، علينا الآن أن نخرج من 120 في الوقت الاضمحلال لكسب خلال اليوم الواحد من 7000 ندش 120 6،880. ملاحظات ختامية قليلة في هذا المثال البسيط، أظهرت سلخ فروة الرأس غاما أن المال يمكن أن يتم حيث تفقد عادة. في الواقع، ومع ذلك، غاما سلخ فروة الرأس هو أقل من تقنية صنع المال وأكثر من تقنية الحفاظ على المال. وهذا هو، ونحن عادة الاستفادة منه لمساعدتنا في مواجهة بعض من الاضمحلال اليومي في مواقف غاما طويلة. نادرا ما نعتمد على غاما سلخ فروة الرأس لتجاوز ثيتا اليومية. ثم هناك الأسئلة التي تناسب تحت لدكولوكينغ لفئة ستارتيردكو، وهي: كم عدد الأسهم يمكنني شراء أو بيع أي نوع من الأسهم يعمل مع هذه الاستراتيجية إلى أي مدى يمكنني السماح تشغيل الأسهم قبل غاما سلخ فروة الرأس هناك بعض فورمولادكو لكوموماجيك للمساعدة لي مع نقاط التكيف بلدي إضافة تعليق مقاطع الفيديو ذات الصلة على خيارات المؤتمرات القادمة الاتصال بنا